En el caso de las rentas constantes anticipadas y diferidas es donde cobra todo su sentido el utilizar el procedimiento indirecto, en dos fases, que veíamos en el caso general de valoración de rentas.
Rentas diferidas: sea la siguiente renta que se valora con un tipo de interés semestral de 0,019804:
Tal y como se puede apreciar se trata de una renta constante, semestral (la frecuencia es 2), diferida 4 períodos. Si dibujamos un eje auxiliar podremos apreciar mejor este último extremo:
Al tratarse de la renta con la que hemos trabajado anteriormente conocemos su valor en 4 (en el 0 del eje auxiliar): 288,50 euros. Por tanto, el valor en 0 (del eje pricipal que es el que nos interesa) lo calcularemos directamente como el equivalente financiero de este importe en el momento inicial:
\mathrm{V_0=288,50\cdot\left(1+0,019808\right)^{-4}=272,02\ euros}
Rentas anticipadas. Siguiendo un razonamiento paralelo al usado en las diferidas, vamos a usar como ejemplo la siguiente renta que se valora con un tipo de interés semestral de 0,019804:
El valor en 3 ya lo conocemos. Se trata del valor final de una renta que hemos utilizado en apartados anteriores. Este valor es de 305,98 euros. El valor final de la renta anticipada (que es el que nos interesa) será el equivalente financiero de este valor en 6, esto es, 3 períodos después
\mathrm{V_6=305,98\cdot\left(1+0,019808\right)^{3}=324,52\ euros}