Macro-prudential policy via network analysis
Metadatos
Mostrar el registro completo del ítemcomunitat-uji-handle:10234/9
comunitat-uji-handle2:10234/29747
comunitat-uji-handle3:10234/162746
comunitat-uji-handle4:
TESISMetadatos
Título
Macro-prudential policy via network analysisAutoría
Director/a
Alfarano, Simone; Lux, Thomas PaulÓrgano responsable
Universitat Jaume I. Departament d'EconomiaFecha de defensa
2017-09-11Editor
Universitat Jaume IPalabras clave
Área de conocimiento
Páginas
86 p.;Resumen
The global financial crisis of 2007-2009 has demonstrated that the financial system should be regarded as a complex network whose nodes are financial institutions and links are financial dependencies. Since the financial ... [+]
The global financial crisis of 2007-2009 has demonstrated that the financial system should be regarded as a complex network whose nodes are financial institutions and links are financial dependencies. Since the financial system is
becoming more complex and interconnected, network theory provides the ideal toolkit to study systemic crises and contagion events, proving to be crucial for the design of an appropriate macroprudential policy. Indeed, while a shock might affect only a small number of banks, the interconnectedness of the financial system can trigger a default cascade, where contagion is transmitted to banks not directly exposed to the initial shock. So far, most of network
literature focuses exclusively on a single kind of bank-to-bank connection: unsecured interbank lending. This thesis explores alternatives bank-to-bank connections: loans to the same non-financial firms, repo loans and overlapping
portfolios. [-]
La crisis financiera global de 2007-2009 ha demostrado que el sistema financiero debería considerarse como un entramado complejo cuyos nódulos son las instituciones financiera y cuyos enlaces son las dependencias ... [+]
La crisis financiera global de 2007-2009 ha demostrado que el sistema financiero debería considerarse como un entramado complejo cuyos nódulos son las instituciones financiera y cuyos enlaces son las dependencias financieras. Dado que el sistema financiero tiene un carácter cada vez más complejo e interconectado, la teoría de redes proporciona las herramientas ideales para estudiar las crisis del sistema y el efecto contagio, y demuestra ser crucial para el diseño de una adecuada política macroprudencial. Ciertamente, mientras que un golpe podría afectar solo a un reducido número de bancos, la interconexión del sistema financiero puede provocar una reacción en cascada, en cuyo caso el contagio se transmite a bancos que no estuvieron expuestos directamente al golpe inicial. Hasta la fecha, la mayoría de estudios sobre la teoría de redes se centran exclusivamente en un solo tipo de conexión banco-a-banco: préstamos interbancarios sin garantía. La presente tesis explora conexiones banco-a-banco alternativas: préstamos a las mismas compañías no financieras, operaciones de reporto y carteras superpuestas. [-]
Derechos de acceso
L'accés als continguts d'aquesta tesi queda condicionat a l'acceptació de les condicions d'ús establertes per la següent llicència Creative Commons: http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/
info:eu-repo/semantics/openAccess
info:eu-repo/semantics/openAccess