Análisis de la efectividad del rendimiento del Análisis Técnico en la Bolsa Española

Abstract

El objetivo de este trabajo es por un lado examinar la efectividad del rendimiento de la aplicación de los cruces de las Medias Móviles más usadas en el Análisis Técnico: Media Móvil Simple (MM), Media Móvil Exponencial (EMA), Doble Media Móvil Exponencial (DEMA), Triple Media Móvil Exponencial (TEMA) y las Media Móvil Ponderada (WMM). Y por otro lado, analizar el rendimiento de los cinco Osciladores Técnicos más conocidos: Estocástico, RSI, RWilliams, MACD y Línea de Acumulación/Distribución. Dichos rendimientos son comparados con una estrategia pasiva, que denominaremos “Comprar y Mantener”, con el fin de comprobar si el mercado cumple con la hipótesis de eficiencia. Además, en este trabajo se analiza el rendimiento de valores de diferente capitalización del mercado español: cuatro valores del IBEX 35, tres valores del IBEX Medium Cap y cuatro valores del IBEX Small Cap. Las conclusiones del trabajo, son que las estrategias diseñadas para los osciladores como Acum/Dist, RSI y RWillimas y las medías móviles de corto plazo como la TEMA han conseguido superar de forma significativa a la estrategia pasiva.