Banking on the Brink: The Sub-Prime Mortgage Crisis and R. K. Narayan’s Novel The Financial Expert

Abstract

According to Umberto Eco, «every story tells a story that has already been told» (Eco, 1985: 19). In this context, The Financial Expert, a novel written by R. K. Narayan in 1952 shares interesting analogies with significant events and persons in the postmodern world of finance during the last twenty years or so. Narayan’s understanding of the world of finance echoes recent phenomena like the bankruptcy of the Lehman Brothers on 15 September 2008, the Ponzi scheme of Bernard Madoff, a swindler during the 1990s, the Sub-prime Mortgage Crisis, etc. This paper traces analogies among them and thus opens up a fascinating world of intersections and cross-references. In this intricate world, the present and the past, the real and the fictional, the existing and the evolving – all interact with each other; and the pathways thus created invite our attention to the recurring economic phenomenon of bubble formation and its eventual burst. This paper rests on the premise that the exploration of the deeply-rooted analogical relationship between various texts can make the understanding of the world of finance more comprehensible.

Según Umberto Eco (1985: 19), «todas las historias cuentan una historia que ya ha sido contada». The Financial Expert, escrita en 1952 por R. K. Narayan, presenta interesantes analogías con acontecimientos y personas significativas en el mundo financiero posmoderno de los últimos veinte años. El conocimiento del mundo financiero por parte de Narayan resuena con los recientes fenómenos de la bancarrota de Lehman Brothers el 15 de septiembre de 2008, el esquema Ponzi del estafador durante los años 1990, Bernard Madoff, la crisis de las hipotecas basura, etc. Este artículo explora las analogías entre tales hechos para descubrir un fascinante mundo de intersecciones y referencias cruzadas. En ese complejo mundo, el presente y el pasado, lo real y lo ficticio, lo existente y lo emergente, interactúan, invitándonos a reflexionar sobre el fenómeno recurrente de la formación y estallido de las burbujas financieras. El análisis de la profunda relación entre textos diferentes puede ayudar en la comprensión del mundo financiero