Institutional Inertia: Persistent Inefficient Institutions in Spain

Abstract

En 1966, después de 700 años, la comunidad de regantes de Mula (España) cambió de un sistema de subasta a un sistema de cuotas para distribuir el agua del rio. El cambio se produjo en ausencia de cambios políticos o tecnológicos. Las cuotas son más eficientes pero requieren que los regantes sean dueños de los derechos sobre el agua. Un regante puede comprometerse a pagar por los derechos en el futuro, y convertirse en prestatario. Sin embargo, bajo este contrato, el regante no se esforzaría ya que todo el producto iría a parar al prestamista. Anticipando este comportamiento, el prestamista no vendería los derechos de agua. Un incremento temporal en los precios del producto incrementó sus ahorros ayudando a solucionar el problema de compromiso.

In 1966, after over 700 years, the irrigation community in Mula (Spain) switched from auctions to a quotas to allocate water from its river. This change happened in the absence of either political or technological change. Quotas were more efficient but required that farmers own water property rights. A farmer would promise to pay over time and became a borrower. However, she would not work hard because the output went to the lender. Anticipating this outcome, the lender would not sell the water rights. A temporary increase in output prices increased their collateral solving the commitment problem.