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dc.contributorUniversitat Jaume I. Unitat Predepartamental de Finances i Comptabilitat
dc.contributor.authorAragó Manzana, Vicent
dc.date.accessioned2011-04-12T20:05:36Z
dc.date.accessioned2019-07-15T06:43:40Z
dc.date.available2008-02-21
dc.date.available2019-07-15T06:43:40Z
dc.date.issued2000-04-14
dc.date.submitted2008-02-21
dc.identifier.isbn9788469129654
dc.identifier.urihttp://www.tdx.cat/TDX-0221108-122928
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10803/10581
dc.description.abstractEl objetivo principal de esta Tesis es estudiar si la cobertura de carteras de renta variable utilizando contratos de futuro sobre índices bursátiles es más efectiva con ratios de cobertura constantes o dinámicos. El estudio se realiza para duraciones de la cobertura diaria y semanal. Se propone la utilización de modelos de Corrección de Error GARCH Bivariantes. Estos modelos permiten determinar ratios de cobertura que se ajustan frente a la llegada de noticias al mercado. También se analiza la existencia de un comportamiento diferencial del valor del ratio de cobertura alrededor de la fecha de vencimiento del contrato de futuro. Los resultados muestran que el ratio de cobertura debe ajustarse a la llegada de información frente a políticas de cobertura estáticas.<br/>Para determinar la conveniencia de realizar políticas de carácter dinámico, se utilizan medidas de efectividad que incorporan los costes de transacción en los que se incurre al ajustar la posición de futuros. El estudio de la efectividad se realiza desde una óptica ex-post y una ex-ante, más ajustada al verdadero proceso de decisión llevado a cabo por el inversor. La principal conclusión que se obtiene de la tesis es que con las políticas de cobertura dinámicas se producen resultados en los que se consigue reducir el riesgo de la posición cubierta, aunque su realización, en determinados casos, no es viable económicamente al considerar los costes de transacción en los que se incurre al ajustar las posiciones en el contrato de futuros.cat
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isospa
dc.publisherUniversitat Jaume I
dc.sourceTDX (Tesis Doctorals en Xarxa)
dc.subjectGARCH
dc.subjectfuturos financieros
dc.subjectCobertura dinámica
dc.subject.otherEconomia Financera
dc.titleCobertura dinámica con contratos de futuro sobre índices bursátiles
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/doctoralThesis
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.subject.udc336cat
dc.contributor.directorFernández Izquierdo, Mª Ángels
dc.rights.licenseADVERTIMENT. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.
dc.contributor.authoremailarago@cofin.uji.es
dc.contributor.authoremailshowtrue
dc.rights.accessLevelinfo:eu-repo/semantics/openAccess


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