Currency wars

Abstract

A currency war (also known as the competitive depreciation or a policy of impoverish the neighbor) occurs when a country wants to obtain a competitive advantage which improve its trade balancethrough a series of changes in its currency. With these currency movements exports become cheaper for foreigners while imports become more expensive for residents in the own nation. These advantages produce strong discussions between different commercial partners. The goal of this project is to analyze in depth which economic variables affect and are affected bythe depreciation of the currency of a country and if this coincides to what economic theory predicts.USA, China, Germany, Brazil, Switzerland and Greece are involved in this battle, but not all affected equally. As we will see then, while some are taking profits, others are losing. We are facing a zero-sum game.

Una guerra de divisas (también conocida como la depreciación competitiva o una política de empobrecer al vecino) se produce cuando un país a través de una serie de modificaciones en su moneda consigue obtener una ventaja competitiva en la cual mejorará su balanza comercial. Las exportaciones se vuelven más baratas para los extranjeros mientras que las importaciones se encarecen para los residentes propios de la nación. Esta ventaja comercial crea fuertes discusiones entre los distintos socios comerciales. El objetivo de este proyecto es analizar en profundidad a qué variables económicas afectan yse ven afectadas por la depreciaciónde la moneda de un país y si realmente se espera que ocurra lo que la teoría económica predice. EEUU, China, Alemania, Brasil, Suiza y Grecia creemos son participes en estas batallas, pero no a todos afecta por igual. Como veremos a continuación lo que a unos beneficia a los otros perjudica, es decir estamos ante un juego de suma cero.